MEINE ANGEL INVESTOR CHECKLISTE - TECHCRUNCH - SOZIALEN MEDIEN - 2018

Anonim

Anmerkung der Redaktion:James Altucher ist Investor, Programmierer, Autor und Unternehmer. Er ist Managing Director von Formula Capital und hat 6 Bücher zum Thema Investieren geschrieben. Sein neuestes Buch verschenkt er kostenlos. Er baute und verkaufte 1998 unter anderem Reset, Inc. und Stockpickr.com. Du kannst ihm folgen @jaltucher.

Ich weiß durch harte Erfahrung, dass ich einer der dümmsten Investoren bin, die ich kenne. Hier sind zwei Beispiele: Die Zeit, die ich Yasser Arafat 2 Millionen Dollar gekostet habe (und verlorene Investoren weitere 100 Millionen Dollar in diesem Prozess) und die schlimmste VC-Entscheidung, die jemals getroffen wurde (natürlich wurde sie von mir gemacht). Beides geschah etwa zur gleichen Zeit (2000-2001) und festigte meinen Ruf in der Geschichte als möglicherweise der schlimmste Investor aller Zeiten.

Ich lerne jedoch aus meinen Erfahrungen. Nach einigen erfolgreichen Startups im Anschluss an diesen Zeitraum (Stockpickr.com, der 2007 an thestreet.com verkauft wurde), habe ich angefangen, mehr Angel-Investments zu machen und dabei eine Checkliste zu finden, die mir hilft, meinen früheren Job zu vermeiden Fehler. Wenn Sie diese Checkliste befolgen, denke ich, dass Sie als Angel-Investor gut handeln können.

Jeder wirft Angel-Investoren ab, aber Engel haben einen entscheidenden Vorteil gegenüber VC-Investoren: Wir müssen nichts tun. Ich muss kein Geld zur Arbeit bringen, wenn ich es nicht will. Ich kann den ganzen Tag über Geschäfte machen. VCs, weil ihre Arbeit, haben oft einen starken finanziellen Anreiz, schließlich (sagen wir, über einen Zeitraum von 5 Jahren) Geld zur Arbeit zu bringen, da sie Gebühren für das Geld nehmen, das da draußen ist. VCs haben auch einen psychologischen Grund, Geld zur Arbeit zu bringen. Es ist ihre Aufgabe. Wenn sie also einen guten Job machen, haben sie oft das Bedürfnis (zum Besseren oder Schlechteren), Geld zur Arbeit zu bringen.

Die Engel Checkliste

  1. Investieren Sie mit Co-Investoren intelligenter als Sie.Ich werde jetzt nicht investieren, es sei denn, es gibt einen Co-Investor, der zu denselben Bedingungen wie ich einsteigt, der wesentlich mehr Erfahrung in diesem Bereich und Erfahrung mit den Unternehmern hat, in die wir investieren. Ich kann in keinem Fall Beispiele nennen hier, aber zum Beispiel bei Buddy Media, bin ich mit vielen erfolgreichen Co-Investoren eingestiegen.
  2. Investieren Sie in CEOs, die es schon einmal gemacht haben. Buddy Media ist ein weiteres großartiges Beispiel. Ich kannte Michael Lazerow, denn nachdem ich Stockpickr angefangen hatte, traf er mich mit der möglichen Idee, CEO zu werden. Sein Lock-up nach dem Verkauf von Golf.com an Time Warner ging zu Ende und er wollte etwas Neues tun. Anstatt ihn CEO zu sein, stahl ich offensichtlich alle seine Ideen und hatte dann das Glück, ihn in dem Unternehmen zu unterstützen, das er kurz darauf gründete, Buddy Media. Er hatte bereits mindestens zwei erfolgreiche Startups gemacht und ich war zuversichtlich, dass er wusste, was er tat. Ein anderes Beispiel ist Ti- ckefly, wo Andrew Dreskin im Grunde genommen die gleiche Idee gebaut und verkauft hatte, sie verbessert hat und wieder angefangen hat und großartige Co-Investoren hatte. BAM! Ich konnte nichts Besseres verlangen.
  3. Investieren Sie in starke demografische Trends. 76 Millionen Baby-Boomer gehen in den nächsten Jahren in Rente. Anders als das Internet (und eine Tochtergesellschaft dazu, Facebook allein) gibt es keine größere demographische Flutwelle in den Vereinigten Staaten. Personalisierte Medizin wird schnell zu einer Standardmethode für die Diagnose und Behandlung von älteren Menschen bei Krankheiten von Krebs bis Depression. Ich suche nach Unternehmen, die diesen demografischen Trend nutzen und mit mehreren Biotech-Investoren co-investieren, die es bereits Dutzende Male erfolgreich gemacht haben. Die einzige Sache, die ich sicherstelle, ist, dass ich zu ihren Bedingungen eintrete. Sonst komme ich zurück zu meinem Mantra: "Ich bin zu dumm, um festzustellen, ob das ein guter Wert für mich ist."
  4. Bei einer niedrigen Bewertung einsteigen. 1-3 sind oft gut genug. Aber ich mag den zusätzlichen Schwung, einen guten Deal zu bekommen. Ich gebe ungefähr 19 von 20 Deals weiter, die ich sehe. Vielleicht gebe ich mehr weiter. Ich sollte die Statistiken im Auge behalten, aber das tue ich nicht. Es gibt keine Möglichkeit festzustellen, ob eine Bewertung niedrig war. Twitter war bei seiner ersten Runde mit 20 Millionen Dollar eindeutig niedrig. Das schien mir nicht gering und wäre wahrscheinlich passiert, wenn ich die Gelegenheit dazu hätte. Alles hängt von der Größe des Marktes ab, welche Einnahmen man bekommt, usw. Auch dies hängt wiederum mit (1) oben zusammen. Wenn ich da hineinkomme, wo die besten Anleger einsteigen, zusammen mit anderen günstigen Konditionen (Deckungsgarantie, volle Ratsche, günstige Comps im Vergleich zu anderen Bewertungen im Raum), dann habe ich das Gefühl, einen Vorteil zu haben. Diese Angebote sind da draußen. Das kritische Ding ist, auf deinen Händen zu sitzen. Da ich ein Engel bin, muss ich nichts tun.

Wenn Sie 1-4 haben, müssen Sie fast nichts anderes tun. Wenn ich mit Kleiner Perkins co-investiere, kann ich normalerweise davon ausgehen, dass ihr Team von MBAs bei der Due Diligence für mich arbeitet. Aber oft, um eine zusätzliche Sicherheitsebene zu schaffen, mache ich meine eigene Arbeit. Und hier ist die Due-Diligence-Checkliste. Um ehrlich zu sein, geht es bei dieser Checkliste oft darum, mir zu trösten, dass ich etwas Intelligentes getan habe, da ich nicht wirklich erwarte, etwas Neues zu entdecken, aber hin und wieder kommt etwas heraus.

Due-Diligence-Checkliste

  • Sprich mit dem CEO
  • Sprechen Sie mit den Verkaufschefs in jeder Region
  • Sprechen Sie mit Kunden
  • Sprechen Sie mit den Endbenutzern (da die Kunden manchmal Wiederverkäufer sind)
  • Untersuchen Sie CEOs, CFOs, Verkaufschefs im Hintergrund
  • Sprechen Sie mit allen anderen Investoren

Obwohl meine allgemeine Faustregel ist, möchte ich keine Treffen haben. Sie kennen das Geheimnis eines schnellen Treffens? Keine Stühle und keine Donuts. Noch schneller? Benutzt einfach das Telefon und bleibt zu Hause. Das ist mein Treffen der Präferenz.

Mit der obigen Checkliste glaube ich, dass Angel-Investoren einen starken Vorteil gegenüber "professionellen" Venture-Capital-Investoren haben. Sie haben ein starkes Netzwerk, aber gute Engel haben auch ein starkes Netzwerk (insbesondere mit dem Aufstieg von Unternehmen wie AngelList). Und wenn Sie der Regel Nr. 1 folgen und mit den besten Risikokapitalgebern pendeln, dann ist es das Beste jeder Welt.

Und je mehr VCs, die Geld verdienen, desto mehr werde ich. Darüber hinaus hoffe ich auf Gott, dass wir eine ziemlich starke Blase haben. Geh Groupon!

Bildnachweis: Alan Cleaver .